Ссудный процент, его функции и виды. Ссудный процент. Норма ссудного процента Повышение ставки ссудного процента возможно в случае

«И дале мы пошли — и страх обнял меня.
Бесенок, под себя поджав своё копыто
Крутил ростовщика у адского огня.

Горячий капал жир в копчёное корыто
И лопал на огне печеный ростовщик.
А я: «Поведай мне: в сей казни что сокрыто?»

Виргилий мне: «Мой сын, сей казни смысл велик:
Одно стяжание имев всегда в предмете,
Жир должников своих сосал сей злой старик

И их безжалостно крутил на вашем свете.» …

А. С. Пушкин

Новость, появившаяся в средствах массовой информации за 9 ноября сего года, о решении Национального банка Республики Беларусь в очередной раз (11-й в текущем году ) повысить ставку рефинансирования получила неоднозначную оценку. Как было обозначено в сообщении: «Очередное повышение ставки рефинансирования и ставок по операциям регулирования ликвидности является последовательным шагом по ограничению инфляционных процессов и стабилизации ситуации в экономике и финансовой сфере в целом. Данная мера позволит также поддержать возобновившийся в последние месяцы рост срочных рублевых вкладов населения в банках, стабилизировать инфляционные ожидания в экономике, а также станет дополнительным фактором по усилению сбалансированности платежного баланса». Однако, так ли это на самом деле?

По мнению некоторых экономистов, в условиях инфляции одним из способов её преодоления для Центробанка является так называемая политика “дорогих денег”, что предполагает:

продажу государственных ценных бумаг;
увеличение нормы обязательных резервов;
повышение учётной ставки (далее - “ссудного процента”).

Какие последствия, однако, может иметь увеличение ссудного процента для макроэкономической системы?

Если руководствоваться здравым смыслом, то неизбежен вывод: повышение ставки ссудного процента приводит к росту инфляции. На простом примере рассмотрим, как повышение учётной ставки генерирует рост цен, или, иными словами, снижает платежеспособность денежных единиц. Предположим, мы занимаемся переработкой нефти и последовательной продажей нефтепродуктов. Из-за дефицита собственных средств, мы берём в кредит сумму под 15% годовых. Это означает, что стоимость кредита - 15% от суммы, выплачиваемые кредитору по прошествии года - мы будем вынуждены вложить в себестоимость нефтепродуктов при их продаже. Поскольку для многих отраслей народного хозяйства нефтепродукты являются сырьём, повышение их себестоимости переносится на стоимость товаров и услуг этих отраслей.

Аналогичным образом предположим, что та же сумма вложена в банк под те же 15% годовых. Это означает, что по прошествии года количество денег в экономике увеличится на количество равное «доходу» от вклада - на 15% от вложенной суммы. В результате, для обеспечения “дохода” денежными средствами необходимо прибегнуть к эмиссии, что напрямую ведёт к увеличению денежной массы и соответственному обесцениванию денег. Из этого следует, что ссудный процент работает как искусственный генератор инфляций, приводит к удешевлению национальной валюты и, в результате, способствует снижению покупательной способности трудового населения. В случае увеличения ссудного процента ситуация ещё более усугубляется ввиду того, что процентный рост даёт экспоненциальную прогрессию (картинка слева): это выражается во “вздутии” денежной массы и значительном снижении покупательной способности.

Как известно, многоотраслевая производственно-потребительская система строится на принципах взаимозависимости и взаимосвязанности: продукция отрасли “А” является сырьём для отрасли “В”, а конечный продукт отрасли “B” - промежуточным для других отраслей. В результате, удорожание конечного продукта одной экономической отрасли приводит к повышению себестоимости продукции множества других отраслей. В особенности это касается базы прейскуранта, представляющей собой группу товаров и услуг, повышение цен на которые резко сказывается на всей макроэкономической системе. В базу прейскуранта входят (а) первичные энергоносители ввиду необходимости использования электроэнергии в процессе производства; (б) услуги естественных монополий - жилищно-коммунального сектора, транспортной системы и других.

Ставка ссудного процента вызывает изменение мгновенной совокупной номинальной платёжеспособности общества, что посредством торговой сети отражается в изменении цен на определённые товары и услуги. По той причине, что все отрасли взаимосвязаны, изменение номинальной платёжеспособности приводит к общему изменению ситуации на рынке, в результате чего производитель одного вида продукции не может приобрести промежуточный продукт с целью дальнейшего производства, в то время как другой производитель не может безубыточно реализовать свой продукт. Кроме того, следует учесть те отрасли, в которых рентабельность оборота капитала не рассчитана на годичный цикл, в результате чего масштабные проекты этих отраслей остаются незавершёнными. Это относится, прежде всего, к сельскому хозяйству, гражданскому строительству, судостроительной отрасли.

Для более глубокого понимания рассматриваемой проблематики обратимся ещё к одному практическому примеру:

Предположим, нам предстоит построить ещё одну Национальную Библиотеку, с учётом срока, потребовавшегося на её возведение ранее, а также цен 2002 года . Анализ показывает, что при повышенной ставке в 40% и её стоимость увеличивается в 25 раз! Это обстоятельство в значительной степени влияет на условия строительства такого сооружения. В итоге, от проекта пришлось бы отказаться.

Из этого следует, что политика “дорогих денег”, предполагающая увеличение ставки ссудного процента, является генератором роста цен, подрывает экономическую устойчивость и социальное благополучие и, как следствие, недопустима в принципе. Многие высокоразвитые государства давно поняли эти простые механизмы управления и сознательно отказались от подобного воздействия на экономику.

Все без исключения высокоразвитые страны поддерживают ставку ссудного процента на достаточно низком уровне, не превышающем (либо слабо превышающем) рост энергопотенциала страны. Причём рост потребительских цен составляет не более 4 % в год, что является достаточно весомым аргументом не в пользу политики “дорогих денег”. Так, в Японии, например, ставка рефинансирования составляет 1.48 %, в Швеции - 2.38 %, в Швейцарии - 2.75 %, в то время как инфляция держится на достаточно низком уровне . Для большей наглядности приведём таблицу, составленную по данным ЦРУ :

Таким образом, если соотнести всё выше изложенное с предпринимаемыми действиями руководства страны, возникает вполне закономерный вопрос: “С какой позиции следует оценивать происходящее?”

Тема 15. Ссудный (учетный) процент и методы исчисления ссудного дохода.

В условиях рыночной экономики денежному капиталу, переданному другому лицу во временное пользование с целью его производительного потребления, присущи стимулирующий и возвратный характер. Первый означает, что ссуженная стоимость обладает чертами своеобразного товара, потребительная стоимость которого определяется способностью приносить заемщику прибыль. Причем размер ее должен быть таким, чтобы прибыль не только покрывала расходы по выплате ссудного процента, но и обеспечивала накопление. Реальная величина добавочного дохода, естественно, во многом зависит от себестоимости продукции, представляющей затраты живого и овеществленного труда. Деление прибыли на доходы заемщика и доходы кредитора происходит на рынке, хотя носит противоречивый характер относительно материальной заинтересованности субъектов кредитной сделки. Кредиторы заинтересованы в высоком уровне процента, а заемщики наоборот. Возвратный характер ссуженной стоимости предполагает, во-первых, ссуда выдается на определенный срок, по истечении которого она должна быть в обязательном порядке возвращена ссудодателю, и, во-вторых, за кредитором сохраняется право собственности на ссужаемый капитал на всех этапах его движения, и в-третьих, заемщик не может распоряжаться полученным кредитом, как своим собственным капиталом, и поэтому он обязан вернуть не только полученную сумму кредита, а с определенной доплатой в виде ссудного процента, то есть процентных денег. Кроме того, характерной чертой ссужаемой стоимости является и то, что она на стадии передачи от кредитора к заемщику может выступать либо в денежной, либо в товарной формах, а на заключительном этапе движения (заемщик → кредитор) она принимает только денежный вид. Следовательно, кредит присутствует всюду, где деньги выполняют функции средства обращения и платежа. Кредит на своей завершающей стадии представляет собой процесс возвращения стоимости, а процентные деньги – это приращение к ссуженной стоимости. На практике, процесс увеличения суммы ранее выданной ссуды в связи с начислением процентных денег называется наращением первоначальной суммы вложенного капитала. Ссудный процент, таким образом, представляет собой цену ссуженной стоимости, передаваемой кредитором заемщику во временное пользование. По своему экономическому содержанию ссудный процент выражает отношения субъектов кредитной сделки – кредитора и заемщика, имеющих определенные интересы при получении и уплате процента.

В отличие от кредита ссудный процент предполагает не возвратное, а безвозвратное распределение прибыли на вложенные средства между заемщиком и кредитором. Будучи распределительным инструментом, процент является прямым вычетом из прибыли хозяйствующего субъекта, а на уровне макроэкономики уплата процента за кредит связана с распределением национального дохода. В связи с этим ссудному проценту характерны регулирующая и стимулирующая функция. Первая включает в себя элементы гаранта возврата полученной ссуды и процента по ней, каковыми являются: выручка от реализации продукции, товара и услуг; доход физического лица; залог имущества и прав; уступка требований (цессия), гарант и поручительство, страхование и др.

Стимулирующая функция реализуется посредством эффективного использования кредита в хозяйственном обороте заемщика, конечный результат которого выражается в максимизации прибыли, что позволит кредитору получить желаемый доход на ссуженную стоимость. Что касается функции гаранта возврата долга с процентами, то ее реализация связана рядом факторов. Это, прежде всего, срок кредитования, размер выданной ссуды, наличие гарантированного реального обеспечения, уровень инфляции в стране, превышение нормы экономической рентабельности предприятия над текущей нормой ссудного процента.

В мировой практике существуют различные формы ссудного процента, которые классифицируются по ряду признаков, таковыми являются: формы и виды кредита, сроки кредитования, виды кредитных учреждений, целевое назначение кредита, виды банковских операций и способы начисления ссудного дохода. В соответствии вышеназванных признаков выделяют следующие формы ссудного процента: коммерческая, банковская, потребительская, лизинговая, депозитная, вексельная, учетная, краткосрочная, долгосрочная, процент по МБК, инвестиционная, ломбардная, ипотечная и др.

Ссудные проценты банковских учреждений делятся на активные и пассивные в зависимости от того, платит или взимает банк проценты. Если банк платит проценты своим клиентам, вкладчикам, тогда речь идет о пассивном проценте, а если взимает проценты, то банк работает с активными процентами. Последние представляют собой основной банковский доход, а пассивные – основной расход. Таким образом, в случае превышения суммы активных процентов над суммой пассивных, банк получает чистую процентную маржу, за счет которой он компенсирует другие расходы, получает чистую прибыль, создает различные резервные фонды, фонды стимулирования и увеличивает ссудный фонд. К примеру, АБ «Девон-Кредит» в 1998 г. были получены процентные доходы в сумме 139578 тыс.руб., аналогичные расходы – 30699 тыс,руб., процентная маржа составила 108879 тыс.руб. Чистая прибыль за вычетом всех других расходов банка составила 106000 тыс.руб, а нераспределенная прибыль – 20000 тыс.руб. ООО «Камкомбанк» в 2000 г. получил процентный доход в сумме 63211 тыс.руб., уплатил проценты – 28881 тыс.руб. Чистые процентные доходы составили 34330 тыс.руб. Экономическая роль ссудного процента реализуется определенной процентной политикой ЦБР и является результатом конкретной системы управления ссудным процентом. Смысл процентной политики заключается в том, чтобы методом изменения условий рефинансирования коммерческих банков влиять на ситуацию на денежном рынке и рынке капиталов. Одним из наиболее важных аспектов данной политики является определение и регулирование размера учетной (процентной) ставки. Размер учетной ставки обычно зависит от уровня ожидаемой инфляции, от спроса на кредит со стороны КБ и хозяйственников и средней процентной ставки по МБК. С учетом этих факторов, если ЦБ РФ намерен смягчить или ужесточить доступ КБ к рефинансированию с целью регулирования кредитного потенциала банков, то он должен поднять или снизить учетную (процентную) ставку. С другой стороны, ЦБ может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации учетной ставки. ЦБ РФ использует процентную политику и для регулирования условий на рынке ценных бумаг. Стратегия ЦБ РФ в процентной политике – это стремление к снижению процентных ставок в реальном выражении. В силу того, что ЦБ не может непосредственно воздействовать на процентные ставки КБ в сфере их кредитных отношений со своими клиентами и другими банками (так как уровень их процентных ставок включает в себя кредитные риски, которые находятся вне сферы воздействия Банка России), основными путями достижения стратегической цели ЦБ РФ являются регулирование денежного предложения и совершенствование банковской системы.

Ссудный процент имеет как верхнюю, так и нижнюю границу. Первая определяется рыночными условиями, то есть стабильностью денежного обращения в стране, спросом и предложением на рынке ссудного капитала и средней процентной ставкой по межбанковскому кредиту. Нижний предел складывается с учетом затрат банка по депозитным операциям и других текущих расходов, обеспечивающих деятельность кредитного учреждения. Они, как правило, состоят из расходов на покупку ресурсов, на изготовление и доставку бланков ценных бумаг (векселя, облигации), на инкассацию наличных средств физических лиц, из почтовых расходов и т.д. Подобные издержки не превышают 2-5% от общей величины операционных расходов.

Расходы на покупку ресурсов определяются либо по данным лицевых счетов, либо расчетным путем. Если проценты выплачиваются в конце срока использования кредита, то реальный процентный расход находится по формуле:

где П – годовой процент по услуге.

В случае ежемесячной выплаты процентов, искомая сумма расходов определяется:

В случае капитализации процентов:

где n – количество капитализаций.

Для дисконтных операций реальный процент определяется по формуле:

где Р – первоначально уплаченная сумма;

Н – номинальная стоимость;

К – количество дней дисконтного обращения.

Для пассивных операций типа вклады с дополнительным взносом, депозиты SUPER NOW, реальный процент вычисляется по формуле расчета внутренней нормы отдачи:

где Р j – величина трансакций (входящие со знаком "-"),

d j – срок с момента открытия счета до j-ой трансакции,

С – искомая величина.

В банковской практике при расчете нормы процента учитывают уровень базовой процентной ставки и надбавку за риск. Базовая ставка процента определяется по формуле:

где С 1 – средняя реальная цена кредитных ресурсов на планируемый период.

С 2 – доля планируемых расходов в общей сумме продуктивно размещенных средств.

П м – уровень прибыльности ссудных операций банка на планируемый период.

Средняя реальная цена кредитных ресурсов (С 1) определяется как средневзвешенная величина исходя из цены отдельных видов ресурсов и его удельного веса в общей сумме платных и бесплатных ресурсов. В свою очередь, средняя реальная цена отдельных видов ресурсов определяется:

где П д – средняя рыночная цена депозитного процента.

Величину надбавки за риск устанавливают с учетом кредитоспособности заемщика, срока кредита, уровня и качества обеспечения ссуды и способов начисления процента.

Величина ссудного процента по депозитным операциям, помимо вышеупомянутых факторов, зависит также от срока, вида и размера привлекаемых средств, финансовой устойчивости банка и заинтересованности клиентов вложить свои средства именно в данный банк. Величина ссудного процента по активным операциям, в свою очередь, зависит от спроса на кредит со стороны хозяйствующих субъектов, базовой ставки процента по ссудам, предоставляемым коммерческим банкам ЦБР, средней процентной ставки, уплачиваемой банком своим клиентам по депозитам различного типа, от структуры кредитного портфеля банка, характера обеспечения кредита, а также от кредитоспособности заемщика и темпа роста инфляции. Реальная величина ссудного процента устанавливается самими банками с учетом совокупности всех названных факторов, но таким образом, чтобы соблюсти интересы государства и обоих субъектов кредитной сделки – банка и заемщика. В этих целях на рынке ссудных капиталов определяется норма ссудного капитала путем деления суммы годового дохода, получаемого на ссудный капитал, на общую сумму капитала, отданного в ссуду.

где Н с.п. – норма ссудного процента;

å ГД с.к. – сумма годового дохода ссудного капитала;

å С к. – сумма капитала, отданного в ссуду.

Следует отметить, что основным фактором, от которого зависит величина нормы процента, является соотношение между предложением ссудных капиталов и спросом на них. Текущую ситуацию на рынке можно оценить с двух сторон. Во-первых, при помощи анализа «вперед» (ставки рефинансирования государства, привлечения депозитов ЦБ РФ, прогнозные ставки, получаемые экспертным путем). Во-вторых, путем анализа информации о совершившихся на рынке сделках (ставки INSTAP с учетом ставки рефинансирования, привлечения депозитов ЦБ РФ). Ставки INSTAP применимы для расчета процентной ставки по привлеченным и размещенным средствам, поскольку они базируются на результатах, реально имевших место, и используют индикаторы кредитного рынка, учитывающие не только рынок текущих кредитных операций, но и хеджирование процентных рисков. Способ INSTAP учитывает процентные ставки по привлечению и размещению средств, разбитых по срокам. Для каждого срока кредитования рассчитывается средневзвешенная ставка. Поэтому в качестве процентной ставки по привлеченным и размещенным средствам можно использовать ставки INSTAP, скорректированные с учетом ставки рефинансирования, привлечения депозитов ЦБ РФ.

Поскольку проценты по активным операциям банка выступают основным источником формирования доходов, а по пассивным операциям, как операционные расходы, то для оценки ликвидности кредитного учреждения первостепенное значение имеет определение и регулирование процентной маржи. Процентная маржа – это разница между средней реальной ценой размещенных средств (активные операции) и аналогичной ставкой привлеченных средств (пассивные операции).

При анализе прибыльности банка определяют:

а) коэффициент фактической маржи:

б) коэффициент достаточной процентной маржи:

где ОР – общебанковские расходы непроцентного характера;

П упл. – проценты уплаченные;

ПД – прочие доходы непроцентного характера.

Для того чтобы поддерживать прибыльность банка на нужном уровне, кредитному учреждению необходимо знать, в каких пределах наблюдается разрыв в ставках по активным и пассивным операциям и какова доходность активов. Для этого важно определить величину минимальной процентной маржи по формуле:

где Р об. – текущие расходы по обеспечению деятельности банка (на содержание аппарата управления, штрафы, пени, прочие производственные расходы и др.)

Д п – прочие доходы банка без учета дохода по активным операциям,

А р – сума работающих активов,

N – количество кварталов в анализируемом периоде.

Кроме того, чтобы принять правильное управленческое решение по оптимизации дохода необходимо уметь грамотно управлять активами и пассивами банка. Процесс управления ими нацелен на привлечение максимально допустимого объема ресурсов и их размещение в максимально доходные активы с ограниченным уровнем риска. Он должен строиться на основе комплексного анализа структуры и динамики активных и пассивных операций, их согласованности, доходности и стоимости, а также маржи по банковским операциям.

Первым шагом, позволяющим определить уровень согласованности и стабильности банковских операций, является анализ структуры активов и пассивов банка. При ее анализе важно учитывать следующие моменты:

· долго работающих активов в балансе банка, которая не должна быть менее 50%;

· соотношение кредитов и ценных бумаг. Доля кредитов в портфеле не должна превышать уровень 60-65% валюты банка, а доля ценных бумаг – 20-25%;

· структуру кредитного портфеля с целью выявления доли МБК, обеспеченных и необеспеченных кредитов;

· соотношение собственных и привлеченных ресурсов банка;

· долго стабильных остатков на счетах до востребования и на счетах населения;

· длительность использования привлеченных ресурсов.

Анализ сбалансированности ресурсов и активов проводится по таким критериям, как виды операций, типы контрагентов, сроки востребования ресурсов, длительность использования средств, уровень платности и т.д.

Процесс управления процентной маржой предполагает оценку чувствительности активов и пассивов к изменению процентных ставок и перехода их на новый ее уровень. Для этих целей все активы и пассивы принято делить на четыре категории:

· активы и пассивы, по которым применяется немедленный и полный пересмотр процентных ставок;

· банковские ресурсы, по которым полное регулирование ставок осуществляется по истечении определенного срока (3 мес.);

· активы и пассивы, по которым пересмотр ставок осуществляется в период, превышающий 3 месяца;

· активы и пассивы с полностью фиксированными ставками.

К группе активов, чувствительных к изменению процентной ставки, относятся ссуды, выданные по плавающим ставкам, погашаемые ссуды, банковские инвестиции, а к группе пассивов – краткосрочные займы, депозитные сертификаты и сертификаты, привязанные к плавающим процентным ставкам. В условиях применения различных видов процентных ставок возникает, как правило, диспропорция между активами и пассивами, которую на практике называют ГЭПом. Отношение чувствительных к изменению процентных ставок активов к аналогичным пассивам представляет собой показатель чувствительности ГЭПа. ГЭП бывает нулевым (А ч –П ч =О), положительным (А ч –П ч >0, т.е. активы переоцениваются раньше пассивов), отрицательным ГЭП (А ч –П ч < 0, когда пассивы переоцениваются раньше активов).

Чтобы контролировать и управлять уровнем процентного риска, разрабатывается стратегия деятельности банка в зависимости от конкретных ситуаций. Способы такого управления могут быть следующими:

	Ситуация	Рекомендуемые способы действий
1.	Ожидаются достаточно низкие процентные ставки	· Увеличить сроки займа средств · Сократить кредиты с фиксированной процентной ставкой · Уменьшить сроки инвестиций · Продать часть инвестиций (в виде ценных бумаг) · Получить долгосрочные займы · Закрыть некоторые рисковые кредитные линии
2.	Процентные ставки растут, ожидается достижение их максимума в ближайшем будущем	· Начать сокращение сроков займа средств · Удлинить сроки инвестиций · Начать подготовку к увеличению доли кредитов с фиксированной ставкой · Подготовиться к увеличению доли инвестиций в ценных бумагах · Рассмотреть возможность досрочного погашения задолженности с фиксированной процентной ставкой
3.	Ожидаются достаточно высокие процентные ставки	· Сократить срок займа средств · Увеличить долю кредитов с фиксированной процентной ставкой · Увеличить сроки и размер портфеля инвестиций · Открыть новые кредитные линии
4.	Процентные ставки снижаются, близки к минимуму	· Начать удлинение сроков займа средств · Сократить сроки инвестиций · Увеличить удельный вес кредитов с плавающей ставкой · Сократить инвестиции в ценных бумагах · Выборочно продавать активы с фиксированной ставкой или доходом

Управление ГЭПом предполагает использование относительных показателей, характеризующих стабильность работы коммерческого банка. К ним можно отнести:

· Депозиты S1 = К р 1 / Д1,

где К р 1 – кредиты и другие размещенные средства до востребования и на 1 день;

Д1 – привлеченные средства до востребования и на 1 день.

Коэффициент показывает степень использования привлеченных пассивов при размещении ресурсов на срок до востребования и на 1 день. К однодневным кредитным инструментам, в данном случае, относятся овердрафты, депозиты и векселя до востребования и однодневные кредиты. К группе Д1 относятся полученные овердрафты, однодневные кредиты полученные, депозиты до востребования и на 1 день, депозиты для расчетов с пластиковыми картами.

· Депозиты S2 = К р 2 / Д2 характеризуют степень использования привлеченных пассивов при размещении ресурсов на срок свыше 1 дня.

· Мобильные ресурсы ,

где К р – общий кредитный портфель банка (К р 1 + К р 2),

ЦБ – торговый портфель ценных бумаг,

Т – текущие и расчетные счета,

Д – общий объем депозитов (Д1 + Д2),

О цб – обязательства банка по выпущенным банком ценным бумагам.

Данный показатель обобщает сбалансированность наиболее управляемых активов и пассивов.

Определяется также показатель текущей доходности, показывающий эффективность деятельности банка.

В мировой практике начисление процентов по привлеченным и размещенным средствам производится двумя методами: кассовый метод и метод наращивания. При кассовом методе начисление процента осуществляется по факту поступления средств на корсчет со счета плательщика или в кассу. Характерной чертой второго метода является то, что начисленные в текущем периоде проценты сразу относят на доходы (расходы) банка независимо от поступления или списания средств со счета клиента.

В банковской практике при начислении процентных денег применяются простые и сложные проценты. Сущность метода начисления по простым процентам состоит в начислении ссудного дохода в течение всего срока кредита на первоначально вложенный капитал и выплате его кредитору. При этом общая сумма платежей заемщика с учетом основного, первоначально вложенного капитала, называется наращенной суммой долга. Она определяется по следующей формуле:

Отсюда ,

где S – наращенная сумма долга,

Р – первоначально вложенный капитал,

n – продолжительность ссуды (год, дни),

i – ставка процентов,

П дох. – абсолютная сумма процентного дохода.

В случае предоставления ссуды сроком менее года, наращенная сумма будет исчислена:

В случае применения плавающей процентной ставки, наращенная сумма долга исчисляется:

Например. Банк предлагает вкладчикам по срочному депозиту процентные ставки: на первое полугодие – 80% годовых, на каждый последующий квартал ставка повышается на 8%. При этом проценты начисляются только на первоначальный капитал, который составляет 500 тыс.руб.

В банковской практике начисление процентов производится также по учетным ставкам. Такой метод называется антисипативным (предварительным). Расчет наращенной суммы производится по формуле:

где Р – первоначально вложенный капитал;

n – продолжительность кредита в годах, днях;

d – учетная ставка кредита.

Например. Клиенту выдали ссуду в сумме 8 млн. руб. сроком на 270 дней. Процентная ставка 20% годовых, проценты начисляются и выплачиваются в момент выдачи кредита.

Тогда процентный платеж составит:

Сумма полученного кредита 8,0 – 1,2 = 6,8 млн.руб. Сумма подлежащая уплате по истечении срока платежа, составит:

В случае, когда владелец векселя хочет получить денег по векселю ранее указанных сроков обращения, может продать его банку по цене ниже номинальной. Такая сделка носит название учета векселя, или дисконтирования долговых обязательств. При этом сумма, полученная владельцем векселя в результате этой сделки, называется дисконтированной величиной, которая исчисляется по формуле:

Другой пример. Фирме необходим кредит в сумме 5 млн.руб. Банк согласен на выдачу кредита при условии, что он будет возвращен через 90 дней в размере 6 млн.руб. Какова учетная ставка?

В банковской практике широко используются сложные проценты, то есть применяют метод начисление «процент на процент». Сущность его заключается в добавлении начисленных в предыдущем периоде процентов к первоначально внесенному капиталу и в начислении процентов на наращенную сумму предыдущего периода. Существует два способа начисления сложных процентов: антисипативный и декурсивный (последующий).

Рассмотрим декурсивный метод расчета сложных процентов.

Наращенная сумма определяется по формуле:

В случае применения изменяющихся во времени процентных ставок наращенная сумма долга исчисляется по формуле:

Например. Фирма получила кредит в банке на сумму 10 млн.руб. Срок – 5 лет. На первый год ставка составляет 10,5% годовых, которая в последующие годы возрастает на 3% годовых. Тогда сумма долга составит:

Если в контрактах на получение кредитов капитализация процентов предусмотрена несколько раз в году, то наращенная сумма долга (дохода) исчисляется по формуле:

где j – номинальная годовая процентная ставка;

m – число периодов начисления процентов;

n – число периодов начисления процентов за весь срок договора (контракта).

Инфляционные процессы, характерные для экономики, требуют того, чтобы их учитывали при вычислении наращенных сумм и определении действительной ставки процентов. Величина наращенной суммы с учетом инфляции определяется по формуле:

где j a – ставка ссудного процента, учитывающая инфляцию.

Ставка процента, учитывающая инфляции, определяется формулой:

Раздел 4. Возникновение и развитие банков

Ссудный процент представляет собой вознаграждение за пользование заемными денежными ресурсами (по-другому называемыми ссудным капиталом или кредитом) в течение ограниченного количества времени. Другими словами, это ставка процента, которая отражает стоимость кредитных денег и фактически показывает цену кредита. Ссудный процент рассчитывается по формуле, обозначенной на рисунке ниже.

Рассматриваемая экономическая категория имеет место в том случае, когда некоторый владелец свободных финансовых ресурсов передает их другому лицу на какое-то время в целях полезного потребления. То есть заемщик как бы покупает полезность предоставляемого капитала, которая выражается в возможности генерации прибыли за счет этих денег, при этом ссудный процент является ценой данных ресурсов, уплачиваемой заемщиком владельцу кредитного капитала.

Источником уплаты ссудного процента является добавочная стоимость, возникающая в момент эффективного использования предоставленного займа. Ссуда эксплуатируется как капитал, который инвестируется в производство, поэтому уровень платы за кредит не может быть выше нормы прибыли, генерируемой в результате использования займа (в противном случае ссуда используется не рационально).

От чего зависит ставка ссудного процента

Как и стоимость любого товара, цена имеет свойство менять свое значение, поэтому ссудный процент может варьироваться в разные периоды в зависимости от спроса и предложения на кредитные ресурсы. Соотношение предложения и спроса определяется следующими факторами:

Размеры денежных накоплений и сбережений, являющихся источниками кредитных возможностей – чем больше данный показатель, тем ниже ссудный процент (т.к. велико предложение).
Цикличность производства. В некоторые моменты спрос на инвестиции повышается (например, в период экономического подъема), а в другие периоды – понижается. Таким образом, чем выше инвестиционный спрос, тем выше норма ссудного процента.
Государственное регулирование , имеющейся в обращении – чем больше денег обращается в системе, тем выше процентные ставки.
Темпы . При усилении инфляционных процессов процентные ставки возрастают, при этом различают номинальные и реальные ставки. Реальный % вычисляется как номинальный % за вычетом среднегодового обесценивания денег. В том случае, когда темпы инфляции превосходят рост ставок, то ссудный процент становится отрицательным, т.е. фактически взимается с кредитора, а не с заемщика.
Колебания валютного курса – чем выше курс иностранной валюты, тем ниже ставка процента, и наоборот.
Международное перетекание капиталов и др.

Таким образом, динамика нормы процента в основном определяется рыночным механизмом, но во многом зависит от государственного регулирования.

Какие формы может принимать ссудный процент

Ниже приведена подробная классификация кредитных ставок, при этом соблюдена иерархия: на первом месте указан тип процента с самым высоким значением в группе, а на последнем – с самым низким значением.

От чего зависит ставка ссудного процента

Как и стоимость любого товара, цена кредита имеет свойство менять свое значение, поэтому ссудный процент может варьироваться в разные периоды в зависимости от спроса и предложения на кредитные ресурсы. Соотношение предложения и спроса определяется следующими факторами:

Яндекс.Директ

Размеры денежных накоплений и сбережений, являющихся источниками кредитных возможностей – чем больше данный показатель, тем ниже ссудный процент (т.к. велико предложение).

Цикличность производства. В некоторые моменты спрос на инвестиции повышается (например, в период экономического подъема), а в другие периоды – понижается. Таким образом, чем выше инвестиционный спрос, тем выше норма ссудного процента.

Государственное регулирование денежной массы, имеющейся в обращении – чем больше денег обращается в системе, тем выше процентные ставки.

Темпы инфляции. При усилении инфляционных процессов процентные ставки возрастают, при этом различают номинальные и реальные ставки. Реальный % вычисляется как номинальный % за вычетом среднегодового обесценивания денег. В том случае, когда темпы инфляции превосходят рост ставок, то ссудный процент становится отрицательным, т.е. фактически взимается с кредитора, а не с заемщика.

Колебания валютного курса – чем выше курс иностранной валюты, тем ниже ставка процента, и наоборот.

Международное перетекание капиталов и др.

, ставка рефинансирования ) - денежная плата требуемая центральными и коммерческими банками большинства европейских, африканских и американских государств за использование заёмных средств (ссуд). Наличие ссудного процента предполагает возврат заёмных средств в сумме, значительно превышающей сумму первоначально выданную заёмщику в виде кредита .

Также часто ссудный процент называют учётной ставкой . Учётная ставка представляет собой размер платы в процентах, которую центральный банк устанавливает по ссудам , предоставляемым коммерческим банкам . В российской практике применяется термин ставка рефинансирования . Чем выше учётная ставка центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и наоборот.

Последствия

Отношение роста ВВП и совокупной задолженности в США за период с 1973 по 2008 гг.

Последствиями наличия в финансовой системе ссудного процента является экспоненциальный рост совокупной задолженности по банковским кредитам. Как следствие, для погашения этой задолженности центральным банкам требуется регулярно производить дополнительную денежную эмиссию, что приводит к непропорциональному относительно валового внутреннего продукта росту денежной массы . На практике, совокупный долг частного бизнеса и отдельных граждан не может быть выплачен никогда так как этот долг в виде ссудного процента включен в каждую эмитируемую в экономику валютную единицу. Как это не парадоксально, чем больше денег эмитируется в экономику, тем больше становится размер совокупного долга, что в итоге приводит к экономической стагнации и дефолту национальной экономики.

История

О разрушительном действии ссудного процента на экономику известно еще с древних времен.

Еще в Ветхом Завете (Второзаконие) отмечалось, что люди знали о воздействии процентной системы на социальный механизм. Поэтому раз в семь лет признавался «Святой год» - год прощения долгов, под контролем старейшин общины.

Статьи по теме