Главная Строительство

Индекс ммвб рассчитывается. Что такое индекс ммвб? Факторы, определяющие стоимость акций

Биржевой мир всегда с особой тщательностью следит за изменением индексов РТС и ММВБ - именно они являются основными индикаторами состояния фондового рынка Московской биржи . Но что представляют собой эти индексы, и каким образом их можно применять в процессе биржевой торговли? Чем отличается индекс ММВБ от индекса РТС? Ответы - в этой статье.

Индекс РТС: что это такое

Для начала определим, что такое фондовые индексы . Так принято называть сводные показатели, которые рассчитываются на основе цен и других дополнительных критериев определенного набора ценных бумаг.

Индекс РТС начинает историю своего расчета с 1 сентября 1995 года со значения в 100 п. Расчет производился Российской торговой системой, которая тогда была самостоятельной биржей. В базу расчета индекса РТС входили 30 акций крупнейших компаний, торговавшихся на отечественном фондовом рынке. Сам индекс РТС при этом показывал изменение капитализации компаний из базы расчета по отношению к уровню 1995 года, с учетом коэффициента free-float (доли акций в свободном обращении), выраженного в долларах США.

Что же влияет на индекс РТС сегодня? В настоящее время база расчета (индексная корзина) индекса РТС соответствует индексной корзине индекса ММВБ и включает в себя 50 акций компаний с максимальной капитализацией. Индекс РТС рассчитывается по бумагам из индексной корзины в режиме реального времени с момента начала торгов на фондовом рынке и до их завершения.

Рис. 1. База расчета индекса РТС

Стоит отметить, что индекс - это рассчитываемая величина, и сам индекс только рассчитывается, но не торгуется. Однако на индекс РТС существуют производные финансовые инструменты - фьючерсы и опционы, которые дают возможность монетизировать изменение индексной динамики, а также совершать различные арбитражные операции и хеджировать риски портфеля. Ежедневно с фьючерсом на индекс РТС совершается порядка 200 тысяч сделок на десятки миллиардов рублей. Фьючерс на индекс РТС являются одним из самых излюбленных инструментов для интрадэй-трейдинга, а опционы на фьючерс на индекс РТС - одни из наиболее ликвидных. До недавнего времени фьючерс на индекс РТС был наиболее ликвидным активом срочного рынка (в последнее время лидером по оборотам является фьючерс на доллар США).

Рис. 2. Производные инструменты на индексы

Индекс ММВБ: что это такое

С 22 сентября 1997 года индекс ММВБ рассчитывался одноименной площадкой - Московской межбанковской валютной биржей, причем так же, как и индекс РТС, со значения в 100 пунктов. В отличие от РТС, индекс ММВБ изначально включал в базу расчета 30 акций наиболее капитализированных компаний, обращавшихся на фондовом рынке биржи ММВБ (более ликвидном по сравнению с фондовым рынком биржи РТС, специализировавшейся на срочном рынке). Индекс ММВБ показывает рублевое изменение капитализации компаний из базы расчета с учетом доли акций в свободном обращении. Индекс ММВБ рассчитывается в режиме реального времени - начиная с открытия и до закрытия фондового рынка при совершении сделок с бумагами из индексной корзины.

Теперь - о том, что влияет на индекс ММВБ сегодня. В настоящее время индекс ММВБ рассчитывается Московской биржей, в базу его расчета входит 50 акций компаний максимальной капитализации - так же, как и у индекса РТС. Стоит отметить, что в рамках ежеквартального пересмотра обоих индексов веса входящих в него акций могут быть изменены, эмитенты могут быть добавлены или исключены. Максимальный вес одной компании в обоих индексах ограничен 15%, даже если компания входит в расчет индексов и обыкновенными, и привилегированными акциями.

Рис. 3. База расчета индекса ММВБ

Индекс ММВБ - это еще и расчетная величина, которая при этом не является торговым активом. Однако существуют как фьючерсные , так и опционные контракты на индекс ММВБ. Причем фьючерсов сразу два - фьючерс на индекс ММВБ и фьючерс на индекс ММВБ (мини), который стоит в 100 раз дешевле. Однако ликвидность данных фьючерсов сильно уступает ликвидности фьючерса на индекс РТС (см. рис. 2). Опционы на индекс ММВБ также обладают меньшей ликвидностью по сравнению с опционами на индекс РТС.

В настоящее время Московская биржа сделала одинаковой базу расчета обоих индексов, включив их в группу основных индексов акций. В нее также входят индекс «второго эшелона» (рассчитывается по следующим по капитализации после индексов ММВБ и РТС 50 акциям компаний), индекс широкого рынка (рассчитывается суммарно по 100 акциям компаний из индексов ММВБ, РТС и «второго эшелона») и индекс «голубых фишек» (16 наиболее ликвидных и значимых акций). Индексы ММВБ и РТС играют роль бенчмарка для индексных фондов (дублирующих состав* индекса в своих портфелях), поэтому профессиональные участники тщательно следят за ребалансировками индекса, так как управляющие будут обязаны совершать соответствующие сделки при изменении структуры индексов.

Вывод

Говоря простыми словами, индексы ММВБ и РТС - это основные индикаторы фондового рынка России. Поэтому инвесторам необходимо отслеживать их динамику и состав, не забывая об использовании производных финансовых инструментов, позволяющих существенно снизить риски инвестиционного портфеля.

Всем нам частенько встречаются в интернете, в новостях или периодике сообщения типа «индекс ММВБ упал на столько-то процентов» или «индекс Доу Джонса вырос на сколько-то пунктов».

Даже если отслеживание тенденций фондовых рынков не входит в сферу Вашей деловой активности, не сомневаюсь, что Вы вольно или невольно задавались вопросом о смысле озвученных цифр.

Так, индекс ММВБ – это фондовый индекс усредненных рыночных цен на акции пятидесяти компаний, составляющих экономику России.

Обратите внимание, что 27 ноября 2017 г. изменилась методика его расчета и название: «Индекс Мосбиржи».

Итак: подробнее о том, почему все инвесторы, бизнесмены и трейдеры, так или иначе соприкасающиеся с российской экономикой, пристально следят за изменением этого индекса.

Фондовые индексы России и мира

Фондовый индекс – показатель, характеризующий текущую ситуацию на фондовом рынке: отражает усредненную динамику изменения цен на акции, входящие в состав этого индекса. То есть, индекс – это своего рода «инвестиционный портфель», включающий в себя акции нескольких, как правило, десятков компаний.

Они могут составлять основу экономики страны (т.е. «голубые фишки») – индекс ММВБ, РТС в России, S&P 500 в США, DAX в Германии, CAC 40 Франции и другие, но также могут представлять акционерные общества определенной отрасли – в составе отраслевых индексов.

В состав индекса акции входят в различных пропорциях; то, какая акция будет в составе индекса и ее доля зависит от определенных параметров, таких как:

объем торговых операций на бирже,
объем бизнеса в целом,
количество акций, находящихся в обращении и т.д.

Чтобы понятнее донести смысл, представим такую картину: вы купили на 100 000 рублей акций, входящих в состав некого индекса в тех же пропорциях, что и там: к примеру, акций Газпрома на 15 000 рублей, акций Сбербанка на такую же сумму, акций ВТБ уже несколько меньше и т.д. И обозначим такую стоимость портфеля за 100 пунктов.

На следующий день вы посмотрели на структуру своего портфеля: цены на акции Газпрома увеличились на 0,4%, Сбербанка на 0,9%, а акции ВТБ упали на 0,1%, и так далее: у каждой акции была своя динамика. Но в итоге, ваш виртуальный инвестиционный портфель вырос на 0,6%, стоит 100 600, что говорит о том, что ваш индекс увеличился на 0,6% и теперь находится на отметке в 100,6 пункта. Вот такая вот несложная методика расчета.

К слову сказать, абсолютное значение индекса (в пунктах) не представляет большой ценности, гораздо показательнее относительное изменение индекса, выражаемое в процентах – им пользуются трейдеры, совершающие частые сделки с ценными бумагами.

Кстати, давно замечено, что акции на фондовых рынках ведут себя часто в одном направлении: то есть если акции Газпрома идут вверх, то велика вероятность того, что цены на акции Сбербанка или Лукойла тоже будут расти.

В России существуют 2 основных индекса, рассчитываемых раннее независимыми друг от друга биржами – индекс ММВБ (обозначается как micex) и индекс РТС (он же RTSI). Конечно, существует и другие, но они не столь значимые и про них вы можете прочитать в статье «индексы российского фондового рынка». Сегодня я более подробно опишу только индекс Московской Межбанковской Валютной Биржи.

Характеристики и состав индекса ММВБ

Индекс ММВБ MICEXINDEXCF

Он имеет следующие характеристики:

Начало расчета – 22 сентября 1997 года с базового значения в 100 пунктов
Состав индекса пересматривается 4 раза в год
Цены на акции измеряются в рублях, а не в долларах, как в индексе РТС
В состав индекса входят акции 30 компаний с наибольшей капитализацией, представленные на одноименной бирже и являющиеся наиболее ликвидным финансовым инструментом
Индекс ММВБ оценивает состояние российского фондового рынка более точно, но индекс РТС учитывает большее число акций (50 по сравнению с 30 у первого)
Является взвешенным по капитализации композитным индексом

Индекс включает акции 30-ти компаний. Акции 4-х компаний: Газпром, Лукойл, Сбербанк и ГМК НорНикель, — составляют примерно половину «инвестиционного портфеля», из которого состоит индекс, так что, купив их акции, вы получите доходность, сопоставимую с доходностью индекса.

Источник: "finansiko.ru"

РТС и ММВБ – в чем разница

Биржевой мир всегда с особой тщательностью следит за изменением индексов РТС и ММВБ – именно они являются основными индикаторами состояния фондового рынка Московской биржи. Но что представляют собой эти индексы, и каким образом их можно применять в процессе биржевой торговли?

Индекс РТС — это фондовый индекс Российской торговой системы

Для начала определим, что такое фондовые индексы. Так принято называть сводные показатели, которые рассчитываются на основе цен и других дополнительных критериев определенного набора ценных бумаг.

Сам индекс РТС при этом показывал изменение капитализации компаний из базы расчета по отношению к уровню 1995 года, с учетом коэффициента free-float (доли акций в свободном обращении), выраженного в долларах США.

База расчета индекса РТС

Стоит отметить, что индекс – это рассчитываемая величина, и сам индекс только рассчитывается, но не торгуется. Однако на индекс РТС существуют производные финансовые инструменты – фьючерсы и опционы, которые дают возможность монетизировать изменение индексной динамики, а также совершать различные арбитражные операции и хеджировать риски портфеля.

Ежедневно с фьючерсом на индекс РТС совершается порядка 200 тысяч сделок на десятки миллиардов рублей. Фьючерс на индекс РТС являются одним из самых излюбленных инструментов для интрадэй-трейдинга, а опционы на фьючерс на индекс РТС – одни из наиболее ликвидных.

До недавнего времени фьючерс на индекс РТС был наиболее ликвидным активом срочного рынка (в последнее время лидером по оборотам является фьючерс на доллар США).

Производные инструменты на индексы

Индекс ММВБ — это фондовый индекс Московской межбанковской валютной биржи

С 22 сентября 1997 года индекс ММВБ рассчитывался одноименной площадкой – Московской межбанковской валютной биржей, причем так же, как и индекс РТС, со значения в 100 пунктов.

В отличие от РТС, индекс ММВБ изначально включал в базу расчета 30 акций наиболее капитализированных компаний, обращавшихся на фондовом рынке биржи ММВБ (более ликвидном по сравнению с фондовым рынком биржи РТС, специализировавшейся на срочном рынке).

Индекс ММВБ показывает рублевое изменение капитализации компаний из базы расчета с учетом доли акций в свободном обращении.

Индекс ММВБ рассчитывается в режиме реального времени – начиная с открытия и до закрытия фондового рынка при совершении сделок с бумагами из индексной корзины.

Теперь – о том, что влияет на индекс ММВБ сегодня. В настоящее время индекс ММВБ рассчитывается Московской биржей, в базу его расчета входит 50 акций компаний максимальной капитализации – так же, как и у индекса РТС. Стоит отметить, что в рамках ежеквартального пересмотра обоих индексов веса входящих в него акций могут быть изменены, эмитенты могут быть добавлены или исключены.

Максимальный вес одной компании в обоих индексах ограничен 15%, даже если компания входит в расчет индексов и обыкновенными, и привилегированными акциями.

База расчета индекса ММВБ

Индекс ММВБ – это еще и расчетная величина, которая при этом не является торговым активом. Однако существуют как фьючерсные, так и опционные контракты на индекс ММВБ. Причем фьючерсов сразу два:

фьючерс на индекс ММВБ,
фьючерс на индекс ММВБ (мини), который стоит в 100 раз дешевле.

Однако ликвидность данных фьючерсов сильно уступает ликвидности фьючерса на индекс РТС. Опционы на индекс ММВБ также обладают меньшей ликвидностью по сравнению с опционами на индекс РТС.

В настоящее время Московская биржа сделала одинаковой базу расчета обоих индексов, включив их в группу основных индексов акций. В нее также входят:

индекс «второго эшелона» (рассчитывается по следующим по капитализации после индексов ММВБ и РТС 50 акциям компаний),
индекс широкого рынка (рассчитывается суммарно по 100 акциям компаний из индексов ММВБ, РТС и «второго эшелона»),
индекс «голубых фишек» (16 наиболее ликвидных и значимых акций).

Индексы ММВБ и РТС играют роль бенчмарка дляиндексных фондов (дублирующих состав индекса в своих портфелях), поэтому профессиональные участники тщательно следят за ребалансировками индекса, так как управляющие будут обязаны совершать соответствующие сделки при изменении структуры индексов.

Говоря простыми словами, индексы ММВБ и РТС – это основные индикаторы фондового рынка России. Поэтому инвесторам необходимо отслеживать их динамику и состав, не забывая об использовании производных финансовых инструментов, позволяющих существенно снизить риски инвестиционного портфеля.

Источник: "opentrainer.ru"

Самые популярные фондовые индексы

Часто в новостях, интернете, деловых СМИ в качестве индикатора того, что происходит на фондовом рынке, выступают разные индексы: такие как индексы РТС и ММВБ, индексы S&P и Доу Джонса. Что же они из себя представляют?

Фондовый индекс - это индикатор фондового рынка, он показывает усредненное значение изменения цен на акции. Изменение значения фондового индекса показывает, как изменились цены на акции, входящие в состав индекса. Фондовые индексы нужны для того, чтобы оценить состояние рынка или какого-либо сегмента (отрасли), оценить поведение рынка.

РТС (RTS) и ММВБ (MICEX)

Индексов существует огромное множество (как российских, так и зарубежных). Исторически самые популярные в России - это индексы РТС и ММВБ. РТС и ММВБ - две самые большие в России фондовых биржи, на которых торгуются акции, облигации, фьючерсы и другие финансовые инструменты.

Индекс РТС, рассчитываемый фондовой биржей «Российская торговая система» является ведущим индикатором рынка ценных бумаг России.

Рассчитывается на основе цен 50 акций наиболее капитализированных российских компаний (эмитентов). Индекс РТС начал рассчитываться в 1995 году (начальное значение 100 пунктов). Кроме самого известного РТС, также существует индекс РТС-2 (в него входят акции «второго эшелона»), отраслевые индексы РТС и технические индексы РТС.

Что означает аббревиатура

ММВБ - это широко употребляемая в финансовых кругах аббревиатура, расшифровывается как «Московская Межбанковская Валютная Биржа». Индекс ММВБ рассчитывается московской межбанковской валютной биржей с 1997 года (начальное значение 100 пунктов). В расчете участвуют акции 30 эмитентов. По объему торгов биржа ММВБ превышает РТС.

Индекс ММВБ представляет собой взвешенный по эффективной капитализации индекс, в состав которого входят наиболее торгуемые акции российских предприятий, допущенных к обращению на фондовой бирже ММВБ. Индекс ММВБ рассчитывается в режиме реального времени в результате заключенных сделок с акциями, входящими в индекс ММВБ. Торги на бирже ММВБ проходят с понедельника по пятницу с 10:30 до 18:45 по московскому времени.

Особенности:

Начало расчета индекса ММВБ: 22 сентября 1997 года
Начальное значение индекса ММВБ: 100 пунктов
Пересмотр индекса ММВБ: 1 раз в квартал
Рассчитывается по рублевым ценам (в отличие от индекса РТС, который рассчитывается по ценам в долларах США)

График индекса ММВБ за 3 года

Расчет индекса ММВБ (акции, входящие в его состав):

Аэрофлот
ВолгаТелеком
Банк ВТБ
Газпром
Газпром нефть
Лукойл
Мосэнерго
Новатэк
Новолипецкий металлургический комбинат
Норильский никель
ОГК-3
ОГК-5
Полиметалл
Полюс Золото
Распадская
РБК Информационные системы
Роснефть
Ростелеком
РусГидро
Сбербанк России
Северсталь
Сургутнефтегаз
Татнефть
Транснефть
Уралкалий
Уралсвязьинформ

Также существует индекс ММВБ10. В расчет индекса ММВБ10 входят акции 10 крупнейших российских компаний: Норильский никель, ЛУКойл, Сбербанк, Роснефть и др. Индексы обычно пересчитывается каждый квартал (4 раза в год). Актуальную информацию о составе индексов можно найти на сайте биржи ММВБ и на сайте биржи РТС.

Пропорции акций в составе и пример расчета

Акции, по которым расчитывается ММВБ, включены в индекс не в равных пропорциях. Индекс ММВБ состоит из 30 ценных бумаг, но пропорции этих бумаг не одинаковы. Одни бумаги имеют бОльший вес, другие меньший. Давайте посмотрим, в каких пропорциях находятся акции в составе ММВБ:

ЛУКойл ао — 15%
Газпром ао — 15%
Сбербанк ао — 14,11%
Роснефть ао — 10,61%
НОВАТЭК ао — 5,85%
Норильский Никель ао — 5,26%
Уралкалий ао — 4,61%
Татнефть ао — 3,45%
Сургутнефтегаз ао — 3,33%
ВТБ ао — 3,18%

Как видите, первые четыре эмитента охватывают собой больше половины всего индекса ММВБ (54,72%).

Похожая картина складывается и для индекса РТС: процентные соотношения немного отличаются, но первая четверка и там держит лидерство. Таким образом, если вы купите акции хотя бы четырех верхних компаний, то вы охватите больше половины индекса. Из них три компании из нефтегазового сектора, одна - крупнейший российский банк.

Чтобы стало понятнее, что такое индекс, давайте разберем пример. Допустим, вы купили акций Сбербанка на 10 000р, акций Роснефти на 10 000р, Газпрома на 10 000р и др. компаний. Всего вы приобрели акций на сумму 100 000р. Из большого разнообразия различных акций на рынке вы выбрали для покупки те акции, которые удовлетворяют какому-то критерию.

Например, самые ходовые акции. Или акции самых крупных компаний. То есть купив акции, вы сформировали инвестиционный портфель. В этом портфеле все акции имеют определенную долю. В этот день, когда вы приобрели акции, их суммарная стоимость составила 100 000р. То есть стоимость вашего портфеля составила 100% (или для простоты 100 пунктов).

На следующий день цена акций Сбербанка увеличилась на 5%, цена акций Роснефти упала на 3%, акции Газпрома поднялись на 2% и т.д. Цена каждой акции изменилась по разному, но в результате этих изменений стоимость вашего портфеля составила 103 500 рублей. То есть выросла на 3,5%.

Примерно так же рассчитываются любые фондовые индексы. В их состав входят акции десятков предприятий в разной пропорции (с разным весом).

Оценивают стоимость портфеля из этих акций и приравнивают ее к определенному значению (например 100). А затем каждый день (месяц, год) вычисляют изменения этого значения в абсолютных единицах и в процентах.

Изменения индексов в процентах более наглядно, так как позволяет сравнивать индексы между собой и за разные промежутки времени. Состав индексов периодически может меняться (обычно раз в квартал). То есть из индекса исключаются акции какого-то эмитента и включаются акции другого эмитента.

Американские индексы

Индекс S&P

Известный американский индекс, рассчитывается агентством Standard&Poor’s. Как видно из названия, в состав индекса входит 100 (либо 500) самых крупных американских компаний. Таким образом, индекс S&P охватывает большую часть американских компаний, чем выгодно отличается от индекса Доу, то есть дает более наглядную картину ситуации на американском фондовом рынке.

Самые известные индексы из семейства S&P - это S&P100 и S&P500. Существует также множество отраслевых индексов S&P.

Индексы S&P рассчитываются с 40-х годов ХХ века. Индекс S&P рассчитывается так: число акции каждой компании, входящей в индекс умножается на цену одной акции каждой из компаний (их 100 или 500). Получившееся число делят на общее количество всех компаний, входящих в индекс.

Индекс S&P - второй по известности фондовый индекс в мире после индекса Доу Джонса. Это можно объяснить тем, что индекс Доу появился на свет раньше своего конкурента и успел завоевать большую популярность.

Индекс Доу Джонса

Пожалуй, самый популярный фондовый индекс в мире. И он же самый древний. Рассчитывается с 1896 г. Как видно из названия, его придумал известный финансист того времени в США Чарльз Доу. В индекс Доу входят акции 30 самых крупных американских компаний. Рассчитываются также транспортный индекс Доу Джонса, коммунальный индекс, композитный индекс Доу Джонса и др.

NASDAQ

Еще один американский индекс. Рассчитывается с 1971 г.

Его особенностью является то, что он рассчитывается на основе акций высокотехнологичных компаний США, специализирующихся на программном обеспечении, информационных технологиях, IT-инженерии, Интернет-компании и т.д.

И вкратце о других индексах в разных странах:

Великобритания — FTSE
Германия — DAX
Франция — CAC
Япония — Nikkei.

Источник: "damoney.ru"

Один из наиболее значимых фондовых индексов России

Индекс ММВБ – это фондовый индекс России, который рассчитывается на основе стоимости акций 50 крупнейших акционерных компаний ведущих отраслей экономики страны, свободно котирующихся на Московской бирже. Англоязычное обозначение индекса ММВБ – MICEX Index.

Впервые индекс ММВБ был рассчитан в 1997 году, и его тогдашнее значение было принято за 100 базисных пунктов – с этой отметки и началось дальнейшее изменение показателя.

Перечень компаний, входящих в расчет индекса ММВБ, как и вес каждой из них в значении показателя, пересматривается 1 раз в квартал. На сегодняшний день в индекс ММВБ входят такие всем известные корпорации как Сбербанк России, Банк ВТБ, Газпром, Лукойл, Норильский никель, Ростелеком, МТС, Роснефть, Аэрофлот и другие компании разных отраслей экономики.

Расчет индекса ММВБ представляет собой отношение суммарной рыночной капитализации акций, включенных в его состав, к суммарной рыночной капитализации этих ценных бумаг на 22 сентября 1997 года (дату первого расчета индекса), с учетом веса акции каждой компании в общем показателе.

Формула расчета индекса ММВБ довольно сложная, поэтому не считаю нужным заострять на ней внимание, при желании вы легко найдете ее в интернете. Главное – понимать суть этого показателя.

Расчет индекса ММВБ осуществляется в рублях (его часто называют “рублевый индекс”), в режиме реального времени и транслируется в биржевых котировках Московской биржи. То есть, как только меняется цена хотя бы одной акции, входящей в показатель, – автоматически меняется и значение индекса.

Если индекс ММВБ растет – это означает, что растет цена акций компаний, входящих в его состав. То есть, спрос на эти акции со стороны инвесторов превышает предложения, они являются инвестиционно-привлекательным инструментом.
Если индекс ММВБ падает – все наоборот: инвесторы продают акции, и они теряют в цене. Это говорит о том, что инвестиционная привлекательность крупнейших компаний России снижается.

Динамика

Рассмотрим, как менялся индекс ММВБ в динамике за весь период, начиная с момента своего создания:

“Стартовал” индекс ММВБ с базовой котировки 100 пунктов. Сразу после этого он начал падать, и вскоре после технического дефолта в России в 1998 году достиг своего исторического минимума на отметке около 18,5 пунктов.

Затем российская экономика начала восстанавливаться, что способствовало росту индекса ММВБ. Он начал расти, постепенно ускоряясь, с 2005 года темпы роста увеличились очень сильно, и за 3 последующих года индекс ММВБ вырос с 500 до более 1900 пунктов, достигнув в 2008 году своего исторического максимума на отметке 1970 пунктов.

Последовавший далее новый финансовый кризис 2008 года сбил показатель еще быстрее, чем он рос. За несколько месяцев индекс ММВБ снова упал в район 500 пунктов, откуда начал свой постепенный рост. Но установленного ранее максимума он уже так и не смог преодолеть.

Несколько лет индекс ММВБ колебался в диапазоне от 1300 до 1500 пунктов, а в последний год немного вырос и поднялся до диапазона 1600-1800. Однако, такой подъем нельзя воспринимать чересчур позитивно, и вот почему. Поскольку индекс ММВБ рассчитывается в рублях, эта динамика является следствием девальвации рубля, а не реального укрепления финансового положения компаний и стоимости их акций.

Другой важнейший российский фондовый индекс РТС, рассчитываемый в долларах, в этот же период, наоборот, показывает отрицательную динамику. Хотя, конечно же, если бы индекс ММВБ падал, несмотря на девальвацию, – это было бы еще более тревожным сигналом.

Использование

Фондовый индекс ММВБ играет очень важную роль в российской экономике, примерно такую же, как индекс Доу Джонса для экономики США. То есть, он фактически является индикатором российской экономики и финансового состояния системообразующих корпораций страны.

Поэтому к нему всегда приковано пристальное внимание трейдеров, инвесторов, бизнесменов, чьи интересы так или иначе соприкасаются с экономикой России, в том числе – и из других стран.

В России индекс ММВБ играет роль бенчмарка (эталона, ориентира) для использования в самых разных финансово-экономических сферах. Например, на его основе работают многие индексные ПИФы, рассчитываются ориентировочные показатели доходности инвестиций, определяется перспективность вложения капитала в тот или иной актив (динамика котировок сравнивается с динамикой индекса ММВБ).

Также анализ динамики фондового индекса ММВБ служит важнейшим инструментом для составления прогноза цен на акции российских компаний, курс рубля, да и темпов экономического развития страны в целом. Сам фондовый индекс ММВБ тоже выступает очень популярным биржевым активом – его продают и покупают трейдеры, использующие производные финансовые инструменты (опционы и фьючерсы).

Подведем итог. Фондовый индекс ММВБ является очень важным показателем динамики развития экономики России. В то же время, для объективности его следует анализировать в сочетании с курсом рубля и индексом РТС.

Источник: "fingeniy.com"

Что такое индекс ММВБ и зачем он нужен

Как в стабильные времена, так и во времена финансовой нестабильности фондовый рынок представляет собой огромное поле возможностей как для сохранения, так и для приумножения капитала. Если в России до недавнего времени число участников фондового рынка было невелико, то на западе большое число населения так или иначе связано с фондовыми рынками.

В России рынок акций очень молодой по сравнению с западными. Если у нас торгуют акциями около 20 лет, то например, индекс Доу Джонса, представляющий из себя индикатор фондового рынка США, существует с 1896 года, то есть уже более 100 лет.

Самые известные российские фондовые индексы - это индекс РТС и индекс ММВБ. Чтобы понять, что такое индекс ММВБ или РТС, нужно уяснить, что вообще представляет из себя фондовый индекс.

Фондовый индекс - это индикатор фондового рынка, некое усредненное значение, показывающее, насколько вырос или упал рынок в целом за некий промежуток времени.

Индекс РТС рассчитывается фондовой биржей «Российская торговая система» с 1996 года. В состав индекса входят 50 крупнейших российских компаний.
Индекс ММВБ рассчитывается фондовой биржей «Московская межбанковская валютная биржа» с 1997 года. В состав индекса входят 30 крупнейших российских компаний.

Чтобы лучше понять, как рассчитываются индексы (РТС или ММВБ), разберем следующий пример. Допустим, у вас есть $100 и вы решили купить на них несколько акций. Например, вы прикупили акций Сбербанка, ЛУКойла, Газпрома, Роснефти и других акций. Таким образом, вы потратили на покупку ровно сто долларов США. Как вы знаете, на рынке акций цены под влиянием спроса и предложения все время меняются.

На следующий день (или месяц) некоторые акции выросли в цене, а некоторые, к примеру, упали в цене. Но если посчитать стоимость всех акций, которые были куплены, то стоимость будет, к примеру, $105. Это значит, что ваш портфель увеличился на 5%. Таким же образом считается фондовый индекс.

Что такое индекс ММВБ с этой точки зрения? Это портфель из акций, цена которого во время торгов на ММВБ изменяется. Интерес представляет не абсолютное значение индекса, а относительное, то есть процентное изменение за какой-то период, будь то день, месяц или год. Таким образом, можно сравнивать динамику индекса за разные периоды, а также разные индексы между собой.

Источник: "ereport.ru"

Описание индекса

Индекс ММВБ представляет собой ценовой, взвешенный по рыночной капитализации (free-float) композитный индекс российского фондового рынка, включающий 50 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики, представленных на Московской бирже.

Расчет индекса ММВБ осуществляется Московской биржей в реальной времени и по рублевым ценам.

База индекса ММВБ пересматривается 4 раза в год (16 марта, 16 июня, 16 сентября, 16 декабря), на основании нескольких критериев. Определяющими факторами являются:

рыночная капитализация и ликвидность акций,
значение коэффициента free-float,
отраслевая принадлежность эмитента акций.

Источник: "stocks.investfunds.ru"

Почему индекс ММВБ так важен для фондового рынка

Если совсем коротко, то индекс ММВБ - это условная величина, которая отображает изменение во времени стоимости акций крупнейших компаний на рынке московской фондовой биржи, так называемых голубых фишек. Список акций, которые учитываются при составлении индекса ММВБ состоит из 30 позиций и может корректироваться время от времени.

На данный момент в расчет индекса входят акции таких крупнейших компаний России как Газпром, Лукойл, Норильский никель, Сбербанк. В расчет индекса могут входить как обыкновенные, так и привилегированные акции. Полный актуальный список акций входящий в расчет индекса ММВБ вы можете посмотреть здесь.

Как рассчитывается индекс?

Индекс ММВБ рассчитывается в режиме реального времени (1 раз в секунду), во время торгов на бирже, т.е. в рабочие дни с понедельника по пятницу, с 10:00 до 18:45 по московскому времени. Пересмотр акций, входящих в индекс, происходит 1 раз в квартал.

Рассмотрим простой пример. Некоторое время назад мы купили на 100$ некоторое количество акций компаний. По прошествии времени стоимость акций некоторых компаний выросла, а акции других компаний, к сожалению, упали в цене. Мы проводим небольшой расчет и выясняем, что текущая стоимость ценных бумаг которыми мы владеем составляет 120$.

Это и есть изменение индекса, таким образом можно сказать, что общий индекс наших ценных бумаг подрос на 20 пунктов.

Обращаем внимание, что данный пример можно использовать только для поверхностного получения представления об индексе ММВБ и показывает очень упрощенный его расчет.

При реальном расчете индекса ММВБ используется такие параметры как капитализация эмитента, ее удельный вес, объем эмиссии и некоторые другие параметры. Более подробнее про расчет индекса ММВБ вы можете почитать на официальном сайте Московской фондовой биржи.

Для чего используется индекс ММВБ?

Индекс ММВБ является важным показателем для предотвращения возникновения финансового кризиса на бирже. Он может использоваться для приостановки торгов на бирже в случае крупного падения или резкого повышения стоимости акций, тем самым предотвратив спекуляцию на рынке ценных бумаг.

Источник: "tikr.ru"

Инвестиционная стратегия

Инвестиционная стратегия является неотъемлемой частью планирования вложений в паевые инвестиционные фонды. Чем более грамотно она составлена, с максимальным учетом всех факторов рынка, тем выше шансов у инвестора получить большую прибыль.

Стратегия инвестора может быть разной – рискованной, но дающей в случае удачи высокий доход, может быть умеренной, когда формируется смешанный инвестиционный портфель, и консервативной – направленной на максимальное снижение риска вложений.

Особое место среди инвестиционных стратегий занимает индексные стратегии инвестирования. Инвестиционная стратегия для индекса ММВБ заключается в точном копировании структуры индекса в структуре инвестиционного портфеля.

Эталоном является динамика индекса ММВБ, а основная цель – наиболее точное соответствие динамике этого индекса.

Сущность стратегии инвестирования в индекс ММВБ

Структура индекса ММВБ состоит из тридцати акций, которые торгуются на одной площадке, плюс с 2011 года в индекс входят депозитарные списки РФ. Пересмотр структуры индекса производится не реже, чем два раза в год. После каждого пересмотра одни акции могут уйти из списка, а какие-то пополнить его. Иногда случаются внеплановые пересмотры списков, связанные с корпоративными событиями.

В принципе инвестиционная стратегия индексных ПИФов не обязательно требует наличия в портфеле всех акций индекса. Единственное жесткое условие – часть акций, находящихся в портфеле, должна не больше, чем на 3% отклоняться от ее веса в индексе. Также стратегия подразумевает обязательное, не менее 85% соответствие портфеля индексу ММВБ.

Для определения уровня успешности фонда используется коэффициент Альфа, который рассчитывается из разницы доходности фонда в итоге и доходностью эталона.

Прибыльность фонда должна превышать эталон, чем выше процент, тем выше прибыль. Основная задача при реализации стратегии – это обеспечить, чтобы портфель не отставал от индекса. Ведь если индекс – это всего лишь расчетное число, то реальное управление портфелем всегда связано с дополнительными расходами на ввод или вывод активов.

Почему индексный ПИФ выгоднее

Инвестиционная стратегия по управлению ПИФами акций – активная, а индексные ПИФы подразумевают пассивный тип стратегии. Но на самом деле ПИФы акций, которые формируются на основе индекса ММВБ, в основном, строятся на десятке наиболее ликвидных ценных бумаг, а из-за своих больших размеров ПИФы не могут оперативно спекулировать на бирже, поэтому их стратегию, в сущности, трудно назвать активной.

Поэтому получается, что намного выгоднее инвестировать капитал в индексный ПИФ, потому что разницы в стратегиях почти нет, а вознаграждение за управление намного меньше, и, как правило, в индексных ПИФах выше диверсификация в портфеле.

В принципе, реализация рассматриваемой стратегии возможна и в рамках традиционного ПИФа акций, но это будет связано с некоторыми сложностями, связанные с ограничениями в законодательстве (в портфеле ПИФа акций может быть только 15% части акций одного эмитента).

Индекс ММВБ

ММВБ – это индекс, который базируется на композитном ценовом коэффициенте, взвешенном на рыночной капитализации. Индекс рассчитывается на основе 30 наиболее высоколиквидных акций и депозитных списков лучших эмитентов РФ, которые относятся к основным видам производственной деятельности российской экономики.

Показатель индекса ММВБ высчитывается как соотношение суммы капитализаций к сумме капитализаций акций на начальную дату, помноженное на начальное значение индекса. При расчете сумм капитализации во внимание берется стоимость и количество акций, которые находятся в свободном обороте на фондовом рынке.

Механизм, на основе которого производится расчет индекса, предусмотрен максимально прозрачным и понятным.

Этот регламент соответствует международным стандартам расчета фондовых индексов, а также требованиям, которые предъявляются к индексам, на основе которых формируются индексные ПИФы. База расчета индекса пересматривается дважды в год.

Таким образом, правильно составленная инвестиционная стратегия для индекса ММВБ содержит ряд преимуществ для инвестора:

доходность индексных ПИФов обычно не ниже доходности рынка в целом,
инвестор защищен от возможных ошибок управляющей компании,
высокая ликвидность инвестиций.

Такая стратеги больше всего подходит тем инвесторам, которые рассчитывают на долгосрочный рост экономики РФ, и которые хотят сократить расходы на вознаграждение управляющей компании.

Индекс ММВБ - ведущий индекс Московской межбанковской валютной биржи (англ. MICEX, Moscow Interbank Currency Exchange ), который с 2011 года стал применяться для котировки объединенной Московской биржи. Этот показатель является одним из самых солидных в СНГ и Восточной Европе но, будучи прямо зависимым от цен на нефть, отличается нестабильностью.

График курса индекса ММВБ на бирже онлайн

В 1997 году владельцами ММВБ было принято решение о введении индекса ММВБ, который отражал бы состояние экономики (накачанной нефтяными деньгами). Название откровением не стало - MICEX, как аббревиатура от M oscow I nterbank C urrency Ex change. Он был определен в 100 базисных пунктов, датой применения стало 22 сентября, в состав индекса были включены 50 «голубых фишек».

Осень 1997 года подарила индексу ММВБ величайший взлет в истории человечества, к 12 декабря он достиг 1 970.46 пункта. Затем началось катастрофическое падение, остановившееся 05 октября 1998 года у отметки 18.53 базисного пункта. В 1995 году в Москве была создана биржа «РТС – Российская торговая система», которая, к 2011 году, слилась с ММВБ в единую « ».

Сейчас индекс ММВБ можно считать эталоном борьбы быков и медведей - после каждого серьезного подъема следует предсказуемое падение, и наоборот. Впрочем, начиная с 1997 года, серьезный обвал был лишь один, в 2008 году, когда индекс ММВБ просел до отметки 500 базисных пунктов.

Состав индекса ММВБ

Таблица компаний входящих в индекс ММВБ

Эмитент	Доля
Газпром, акция об.	15.26 %
Лукойл, акция об.	13.92 %
Сбербанк России, акция об.	13.86 %
ГМК Норильский никель, акция об.	6.85 %
НОВАТЭК, акция об.	5.49 %
Магнит, акция об.	4.42 %
Роснефть, акция об.	3.76 %
Татнефть, акция об.	3.61 %
МТС, акция об.	2.77 %
ВТБ, акция об.	2.59 %
Сургутнефтегаз, акция об.	2.58 %
АЛРОСА, акция об.	1.95 %
Сургутнефтегаз, акция прив.	1.64 %
Московская Биржа, акция об.	1.52 %
НЛМК, акция об.	1.46 %
Северсталь, акция об.	1.45 %
ЯНДЕКС, акция об.	1.36 %
Polymetal International, акция об.	1.15 %
Сбербанк России, акция прив.	1.11 %
ИНТЕР РАО, акция об.	1.07 %
РУСАЛ Плс, акция об.	1.03 %
Полюс, акция об.	0.96 %
Транснефть, акция прив.	0.90 %
РусГидро, акция об.	0.84 %
ФосАгро, акция об.	0.83 %
ММК, акция об.	0.81 %
Аэрофлот, акция об.	0.76 %
МегаФон, акция об.	0.69 %
Татнефть, акция прив.	0.57 %
Ростелеком, акция об.	0.54 %
АФК Система, акция об.	0.45 %
Группа Компаний ПИК, акция об.	0.39 %
ФСК ЕЭС, акция об.	0.38 %
РуссНефть, акция об.	0.35 %
Мечел, акция об.	0.33 %
Московский Кредитный банк, акция об.	0.30 %
Юнипро, акция об.	0.27 %
САФМАР Финансовые инвестиции, акция об.	0.26 %
Детский мир, акция об.	0.25 %
ТМК, акция об.	0.24 %
НПК ОВК, акция об.	0.24 %
Новороссийский морской торговый порт, акция об.	0.24 %
Компания М.видео, акция об.	0.20 %
Россети, акция об.	0.19 %
РОС АГРО ПЛС, деп. расп.	0.17 %

Преимущества индекса ММВБ

завязан на сырьевой сектор и экспорт;
очень предсказуем;
судя по пикам взлетов и падений - очень спекулятивен;
показывает куда меньшее снижение иных фондовых индексов;
присутствует большинство серьезных предприятий России.

Метод расчета ММВБ

Расчет стоимости индекса несложен, однако каждый из параметров требует отдельных вычислений, провести которые в ручном режиме, невозможно. Значение рассчитывается как отношение суммарной стоимости (капитализации) всех акций по состоянию на момент расчета индекса к значению делителя, где:

I n - значение индекса в конкретный момент;
MC n - суммарная стоимость (капитализация) всех акций в моменте расчета;
D n - делитель;

Делитель представляет собой значение суммарной стоимости (капитализации) всех акций на первый день расчета, скорректированное с учетом произошедших изменений базы расчета и начального значения индекса. В первый день делитель был рассчитан по нижеприведенной формуле:

MC 1 – суммарная стоимость (капитализация) всех акций на дату первого произведенного расчета;
I 1 – значение индекса на дату первого произведенного расчета.

При капитализации биржи в первый день расчета (22 сентября 1997 года) равной 240287712872.71 рубля и 100 базисных отметках, делитель был равен 1/100 начальной капитализации - то есть, 2402877128.73. Впоследствии, с учетом различных финансовых процессов, он менялся, и актуальным на сегодняшний день значением является 4 689 729 104.0986.

Суммарная стоимость всех акций в момент расчета значения индекса рассчитывается по формуле, где:

N – общее количество акций;
MC i – капитализация акции.

Стоимость (капитализация) акции « I » рассчитывается по формуле, где:

P i – цена акции, выраженная в рублях;
Q i – общее количество акций одной категории (типа) одного эмитента;
FF i – коэффициент free-float;
W i – весовой коэффициент одной акции (не более 15% всего MICEX);
K n – курс валюты на момент расчета.

Зависимости ММВБ

зависит нее только от монетарной политики, но и от санкций;
зависим от сырьевого сектора;
падение цены на нефть рушит все котировки;
велико участие государственных монополий;
носит спекулятивный характер.

Из самых ликвидных акций ММВБ, вне зависимости от котировальных списков, создан индекс ММВБ 10 . Он является ценовым (учитывает только изменение стоимости), и включает бумаги:

Газпром
Сбербанк
Лукойл
Магнит
Сургутнефтегаз (простые и привилегированные)
Норильский никель
Роснефть
ММК — Магнитогорский металлургический комбинат

Индекс ММВБ 10 рассчитывается как сумма изменения цен акций, включенных в базу расчета, умноженная на значение поправочного коэффициента и деленная на 10. База расчета формируется на основании четырех показателей ликвидности, рассчитываемых в течение квартала на основании объема и количества сделок. Изменения вносятся во второй рабочий день квартала.

Общая капитализация ПАО «Московская биржа» - площадки, появившейся от объединения ММВБ и РТС - более 28 трлн. рублей или, с учетом девальвации и курса это около 372 млрд. долл. США. В листинге состоят свыше 250 компаний, среди которых стратегические для России «Газпром», «ИнтерРАО», «РусГидро», «Роснефть», «Банк ВТБ», и сама биржа.

Индекс ММВБ 10 начал рассчитываться 30 декабря 1997 года, когда был определен в 100 базисных пунктов. Как и «старший брат», индекс ММВБ, к 1998 году он показал сильнейшее падение, достигнув в октябре 18.17 базисных пункта. После этого быки взяли инициативу в свои руки, и к маю 2008 года ММВБ 10 равнялся 3 521 пункту. Следом - падение до 1 144.71 и взлет к 2011 году до 4 085.66 пункта.

При расчете ликвидности акций с первых дней использовались прозрачные и реальные показатели:

K - количество акций;
Fi 1 - количество торговых дней, в которые совершались сделки с условной акцией в течение квартала;
Fi 2 - количество сделок с акцией в течение квартала;
Fi 3 - объем торгов акцией за квартал;
Fi 4 - количество участников торгов, заключивших сделки с акцией в квартале;
F 1 max, F 2 max, F 3 max, F 4 max - максимальные значения критериев Fi 1 , Fi 2 , Fi 3 , Fi 4 соответственно.

Совокупная стоимость индекса ММВБ 10 рассчитывается по формуле, где:

I n – значение индекса на момент расчета;
P i – цена последней сделки, совершенной с акцией, входящей в базу расчета;
P i 0 – цена последней сделки, совершенной в последний торговый день последнего месяца предыдущего квартала с акцией, входящей в базу расчета (при расчете индекса в любой торговый день квартала, кроме первого). Или: цена последней сделки, совершенной в последний торговый день последнего месяца, предшествующего предыдущему кварталу, с акцией, входящей в базу расчета (при расчете индекса в первый торговый день квартала);
k – поправочный коэффициент (рассчитывается отдельно).

Для расчета индекса используется значение 18:00 30 декабря 1997 года по московскому времени (дата первого произведенного расчета):

значение индекса (I 1 ) = 100;
значение поправочного коэффициента k 0 = 100.

Подводя итог

У Московской биржи, помимо группы индексов ММВБ, есть показатель RTS Index, «доставшийся» от слияния в 2011 году. Они идут различными курсами и показывают разнонаправленные колебания: если в 2015 году просел на 3.05%, то индекс ММВБ взлетел на 24.23%, показав в тяжелом ноябре 1 873.53 базисного пункта. Индекс ММВБ 10, в свою очередь, побил рекорд - 4 232.97 пункта.

До сентября 2012 года изменение акций-участников проходило дважды в год, 25 апреля и 25 октября. С того момента сроки были сдвинуты с целью унификации с индексом RTS Index - состав меняется 16 марта, июня, сентября и декабря. Отбор акций осуществляется индексным комитетом ЗАО «Фондовая биржа ММВБ», куда входят аналитики и профессионалы фондового рынка.

Работа с индексами ММВБ и ММВБ 10 - главный навык любого трейдера постсоветского пространства. Будучи достаточно спекулятивными, эти индексы понятны, прозрачны и предсказуемы. Огромный объем информации по движению акций, инсайда, официальных и неофициальных заявлений от лица компаний-участников, делает работу с группой индексов ММВБ весьма интересной.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter ! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Как в стабильные времена, так и во времена финансовой нестабильности фондовый рынок представляет собой огромное поле возможностей как для сохранения, так и для преумножения капитала. Если в России до недавнего времени число участников фондового рынка было невелико, то на западе большое число населения так или иначе связано с фондовыми рынками.

Самые известные российские фондовые индексы - это индекс РТС и индекс ММВБ. Чтобы понять, что такое индекс ММВБ или РТС, нужно уяснить, что вообще представляет из себя фондовый индекс.

Фондовый индекс - это индикатор фондового рынка, некое усреднённое значение, показывающее, насколько вырос или упал рынок в целом за некий промежуток времени.

Индекс РТС рассчитывается фондовой биржей "Российская торговая система" с 1996 года. В состав индекса входят 50 крупнейших российских компаний.

Индекс ММВБ рассчитывается фондовой биржей "Московская межбанковская валютная биржа" с 1997 года. В состав индекса входят 30 крупнейших российских компаний.

Чтобы лучше понять, как рассчитываются индексы (РТС или ММВБ), разберём следующий пример. Допустим, у вас есть $100 и вы решили купить на них несколько акций. Например, вы прикупили акций Сбербанка, ЛУКойла, Газпрома, Роснефти и других акций. Таким образом, вы потратили на покупку ровно сто долларов США. Как вы знаете, на рынке акций цены под влиянием спроса и предложения все время меняются. На следующий день (или месяц) некоторые акции выросли в цене, а некоторые, к примеру, упали в цене. Но если посчитать стоимость всех акций, которые были куплены, то стоимость будет, к примеру, $105 . Это значит, что ваш портфель увеличился на 5%.

Таким же образом считается фондовый индекс. Что такое индекс ММВБ с этой точки зрения? Это портфель из акций, цена которого во время торгов на ММВБ изменяется. Интерес представляет не абсолютное значение индекса, а относительное, то есть процентное изменение за какой-то период, будь то день, месяц или год. Таким образом, можно сравнивать динамику индекса за разные периоды, а также разные индексы между собой.

Источник - http://damoney.ru/

Индекс - это сводный показатель, который рассчитывается на базе цен и иных показателей определенного набора ценных бумаг. Свои индексы рассчитывают, как правило, фондовые биржи и организаторы торговли, рейтинговые агентства и инвестиционные банки. Индексы выступают комплексными индикаторами состояния и динамики рынка ценных бумаг в целом, его отдельных сегментов и секторов. Управляющая компания инвестирует средства индексного фонда в соответствии со структурой выбранного индекса. В портфель фонда приобретаются только ценные бумаги, входящие в состав индекса, в пропорциях, установленных методикой расчета индекса и нормативными актами. В то время как активы других категорий фондов управляются по активной стратегии, целью которой является опережение среднерыночных результатов доходности, средства индексного фонда инвестируются в общую "рыночную тенденцию", которую и отражает индекс.

Индекс РТС

Индекс РТС - официальный индикатор Фондовой биржи РТС ("Российская Торговая Система"). Впервые был рассчитан 1 сентября 1995 года и является общепризнанным показателем состояния российского фондового рынка.

Индекс РТС рассчитывается в режиме реального времени в течение всей торговой сессии биржи РТС (с 10:30 до 18:00 по московскому времени) при каждом изменении цены акции, включенной в список для его расчета. Первое значение индекса РТС является значением открытия, последнее значение индекса РТС - значением закрытия.

Расчет индекса РТС осуществляется в специальных единицах - пунктах. Значение индекса РТС определяется как отношение суммарной рыночной капитализации акций, включенных в список для расчета индекса, к суммарной рыночной капитализации на начальную дату, умноженное на значение индекса на начальную дату и на корректирующий коэффициент. Расчет рыночной капитализации производится на основе данных о ценах акций и количестве выпущенных эмитентом акций, с учетом доли акций, находящихся в свободном обращении.

Изменение стоимости акций каждой компании влияет на величину индекса РТС. При этом, чем больше доля компании в индексе, тем ее влияние сильнее.

Списки ценных бумаг, по которым рассчитываются индекс РТС, формируется из акций, отобранных Информационным комитетом РТС на основании показателей капитализации, ликвидности и экспертной оценки. Список акций для расчета индекса пересматривается раз в три месяца. В базу индекса РТС входит 50 наиболее капитализированных и ликвидных акций. Среди наиболее крупных представлены: Газпром (15,00% в индексе), Лукойл (15,00), Сбербанк России (13,59%), Роснефть (9,03%), Норильский никель (5,05%), Сургутнефтегаз (4,21%), НОВАТЭК (3,55%), РусГидро (3,37%), Банк ВТБ (2,47%), Уралкалий (2,41%).

Информационный комитет РТС, в состав которого входят специалисты компаний‑членов РТС и независимые эксперты, осуществляет также внесение изменений в методики расчета индексов.

Индекс РТС используется для того, чтобы отслеживать общее состояние рынка акций страны, вехи его развития и перспективы движения в будущем. Кроме того, индекс составляется таким образом, чтобы максимально адекватно отразить структуру экономики государства. Поэтому вполне логично, что в индексе РТС большая часть приходится на добывающие и нефтегазовые компании.

Индекс ММВБ

Индекс ММВБ - официальный сводный индекс Закрытого акционерного общества "Фондовая биржа ММВБ". Индекс ММВБ (рассчитывается с 22 сентября 1997 года, с 28 ноября 2002 года название "Сводный фондовый индекс ММВБ" изменено на "Индекс ММВБ") представляет собой взвешенный по эффективной капитализации индекс рынка наиболее ликвидных акций российских эмитентов, допущенных к обращению на ММВБ. Таким образом, расчет капитализации входящих в Индекс эмитентов ведется по принципу "free-float", т.е. учитываются только акции в свободном обращении. Методикой расчета Индекса ММВБ предусмотрено наличие современной системы индекс-менеджмента, включающей создание Индексного комитета и определяющей принципы включения ценных бумаг в базу расчета индекса, основанные на экспертной оценке. Индекс ММВБ пересчитывается в реальном времени при совершении в режиме основных торгов новой сделки с акциями, включенными в базу расчета индекса.

В базу расчета Индекса ММВБ входят ценные бумаги - обыкновенные и/или привилегированные акции 30‑ти эмитентов, таких как: ОАО «Аэрофлот», ОАО «АвтоВАЗ», ОАО «Северсталь», ОАО «Газпром», ГМК «Норильский Никель», ОАО «ГидроОГК», ОАО «Лукойл», ОАО «ММК», ОАО «Банк Москвы», ОАО «Мосэнерго», ОАО «Мобильные ТелеСистемы», ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат», ОАО «НОВАТЭК», ОАО «ОГК‑3», ОАО «ОГК‑5», ОАО «Полюс Золото», ОАО «Полиметалл», ОАО «РБК Информационные Системы», ОАО «НК «Роснефть», ОАО «Ростелеком», ОАО Сбербанк России, ОАО «Газпром нефть», ОАО «Сургутнефтегаз», ОАО «Татнефть», ОАО «Транснефть», ОАО «Уралсвязьинформ», ОАО Банк ВТБ, ОАО «ВолгаТелеком».

Отличия индексов РТС и ММВБ

Индекс РТС строится по ценам акций, выраженным в долларах, а ММВБ ‑ в рублях. На динамику индекса РТС влияет изменение курса доллара - если доллар падает, РТС растет на эту же величину. РТС был удобен во времена сильной инфляции, когда рубль стремительно падал, а доллар был относительно стабилен.

Индекс РТС считается по акциям 50 эмитентов, а ММВБ - 30, в этом преимущество индекса РТС: он охватывает более широкий рынок, но объемы торгов на бирже ММВБ на порядок выше объемов на бирже РТС, что является преимуществом индекса ММВБ в объективности отражения динамики рынка.

Статьи по теме